A Trump Media and Technology Group (NASDAQ: DJT), empresa responsável pela plataforma Truth Social, anunciou o registro de mais de 142 milhões de ações para uma possível venda no mercado norte-americano.
O movimento inclui tanto uma oferta primária de 8,4 milhões de ações quanto uma oferta secundária de até 134 milhões, levantando discussões sobre os impactos dessa decisão para a empresa e seus acionistas.
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Detalhes do registro de ações da Trump Media and Technology Group
Oferta primária e exercício de Warrants
A empresa protocolou o Formulário S-3 junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), detalhando o registro de ações. A oferta primária envolve 8.370.686 ações ordinárias que poderão ser emitidas por meio do exercício de warrants, que são títulos que conferem o direito de compra de ações a um preço pré-determinado.
Esses warrants foram originalmente emitidos durante o IPO da SPAC Digital World, que posteriormente se fundiu com a Trump Media.
A companhia só receberá capital da venda referente a essa oferta primária, cujo valor final dependerá do preço de exercício e do número de warrants convertidos em ações.
Oferta secundária e principais vendedores
Além da oferta primária, a empresa registrou uma oferta secundária de até 134.078.598 ações ordinárias. Essas ações poderão ser vendidas por acionistas já existentes, sem que a Trump Media receba qualquer recurso dessa operação.
Os principais detentores dessas ações incluem:
- ARC Global
- Detentores de notas conversíveis da Digital World
- Detentores de notas promissórias e notas de financiamento alternativas
- Certos diretores e executivos da Trump Media
- Fundo que detém 114,75 milhões de ações pertencentes ao ex-presidente Donald Trump
- Yorkville Advisors, que possui mais de 17 milhões de ações
Contexto financeiro e estratégico
Planejamento para a Assembleia Geral Anual
O anúncio do registro das ações acontece em um momento crucial para a Trump Media. A empresa se prepara para sua próxima Assembleia Geral Anual (AGM), marcada para 30 de abril de 2025. Entre as principais propostas a serem votadas pelos acionistas estão:
- Mudança da sede da empresa de Delaware para a Flórida;
- Autorização para incluir automaticamente 5% das ações ordinárias em circulação ao plano de remuneração em ações da empresa, entre 2026 e 2034.
Receita e desafios financeiros
A situação financeira da empresa levanta algumas preocupações. No ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2024, a Trump Media reportou um faturamento de apenas US$ 3,6 milhões. Ajustando esse número pela amortização de receita diferida, a empresa teve uma receita real de aproximadamente US$ 200.000.
Essa baixa geração de receita indica que a Trump Media ainda está em fase de desenvolvimento e crescimento, buscando novas estratégias para diversificação de receitas e aumento da rentabilidade.
Diversificação de receitas: Truth.Fi e novas iniciativas
Criação do Truth.Fi
Com o negócio principal ainda em consolidação, a Trump Media busca expandir suas fontes de receita. A empresa anunciou recentemente a criação da Truth.Fi, uma marca voltada para gestão de ativos e ETFs.
O conselho da empresa aprovou a alocação de até US$ 250 milhões de suas reservas de caixa (estimadas em aproximadamente US$ 700 milhões) para essa nova iniciativa.
Parcerias estratégicas e ETFs
A Trump Media pretende trabalhar com grandes instituições do setor financeiro para desenvolver sua nova linha de negócios. Entre as parcerias já anunciadas estão:
- Charles Schwab: auxílio na estruturação de contas gerenciadas separadamente (SMAs);
- Yorkville Advisors: suporte para estruturação dos fundos;
- Bitcoin ETF: um dos primeiros produtos planejados pela Truth.Fi terá foco em Bitcoin, demonstrando o interesse da empresa em ativos digitais.
Além do Truth Social e do futuro Truth.Fi, a Trump Media também opera a plataforma de streaming Truth Plus, ampliando sua atuação no setor de mídia digital.
Reação do mercado e impacto nas ações
A divulgação do registro das ações provocou uma reação imediata no mercado financeiro. No pré-mercado, as ações da Trump Media chegaram a cair 7%, refletindo a preocupação dos investidores com uma possível diluição acionária.
Essa volatilidade pode ser explicada pela grande quantidade de ações registradas para venda, o que aumenta a oferta no mercado e pode reduzir o valor dos papéis existentes. No entanto, a empresa aposta em sua estratégia de diversificação e expansão para sustentar o interesse dos investidores a longo prazo.
Considerações finais
A decisão da Trump Media de registrar 142 milhões de ações para venda sinaliza um período de grandes mudanças para a empresa. Com desafios financeiros evidentes e uma receita ainda em crescimento, a companhia busca ampliar sua atuação para o setor financeiro com a Truth.Fi, além de fortalecer sua presença no mercado de mídia digital.
O impacto dessas medidas no preço das ações dependerá da execução dessas estratégias e da capacidade da Trump Media de gerar novas fontes de receita. O mercado seguirá atento às movimentações da empresa nos próximos meses, especialmente após a Assembleia Geral Anual.
