Quais são as diferenças entre CDB e Tesouro Direto e qual escolher?

O crescimento do interesse por investimentos de renda fixa no Brasil tem sido notável nos últimos anos. Antes dominada pela poupança, essa categoria agora atrai cada vez mais investidores para produtos como o Tesouro Direto e os Certificados de Depósito Bancário (CDBs).

No final de 2024, o Tesouro Direto registrou um recorde de 3 milhões de investidores, com um volume total de R$ 142,7 bilhões em custódia. Já os CDBs, impulsionados por taxas de juros elevadas, alcançaram R$ 2,5 trilhões em investimentos.

Apesar da popularidade crescente, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre qual dessas opções escolher. Para entender melhor as diferenças entre CDB e Tesouro Direto, é essencial analisar aspectos como risco, rentabilidade, liquidez e prazos.

Leia Mais:

Antecipação do 13º do INSS em 2025? Veja o que o governo planeja

O que são CDB e Tesouro Direto?

Ambos são investimentos de renda fixa, ou seja, oferecem previsibilidade de retorno conforme a modalidade escolhida. No entanto, existem diferenças importantes entre eles:

• CDB (Certificado de Depósito Bancário): Emitido por bancos, serve para captar recursos e financiar atividades da instituição financeira. Pode ter diferentes prazos e rentabilidades, dependendo da oferta de cada banco.
• Tesouro Direto: Programa do Governo Federal que permite o investimento em títulos públicos. É considerado um dos investimentos mais seguros do mercado, pois o emissor é o próprio governo.

Diferenças entre CDB e Tesouro Direto

1. Emissor e risco

A principal diferença entre esses investimentos está no risco do emissor:

• O Tesouro Direto é garantido pelo Governo Federal, tornando-se o ativo de menor risco da economia.
• O CDB é emitido por bancos e, apesar de contar com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, o risco de crédito é maior.

Caso um banco tenha problemas financeiros, o investidor pode enfrentar dificuldades para resgatar o valor aplicado, mesmo com a garantia do FGC.

2. Rentabilidade: Prefixada, Pós-fixada e Híbrida

Tanto o Tesouro Direto quanto os CDBs oferecem opções de rentabilidade prefixada, pós-fixada e híbrida:

• Prefixado: O investidor sabe exatamente quanto receberá no vencimento do título.
• Pós-fixado: O rendimento acompanha a taxa Selic (no caso do Tesouro) ou o CDI (no caso dos CDBs).
• Híbrido: Atrelado ao IPCA (inflação), com um percentual fixo adicional para garantir ganhos acima da inflação.

Enquanto os CDBs oferecem uma diversidade maior de taxas e emissores, os títulos do Tesouro têm rentabilidade padrão, definida pelo governo.

3. Liquidez e prazos

A liquidez (facilidade de resgate) é um fator essencial para muitos investidores:

• Tesouro Selic tem alta liquidez, podendo ser resgatado a qualquer momento sem grandes perdas.
• CDBs podem ter liquidez diária (para emergências) ou apenas no vencimento, dependendo do título adquirido.

Já os Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+ podem ter variações no preço antes do vencimento, o que pode impactar o valor do resgate antecipado.

4. Impostos e custos

Tanto os CDBs quanto o Tesouro Direto estão sujeitos à tributação pelo Imposto de Renda, seguindo a tabela regressiva:

• Até 180 dias: 22,5% sobre os rendimentos
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Além disso, o Tesouro Direto tem um custo adicional: a taxa de custódia de 0,2% ao ano para alguns títulos.

Qual investimento escolher?

A escolha entre CDB e Tesouro Direto depende dos objetivos do investidor:

• Para reserva de emergência: O Tesouro Selic ou um CDB com liquidez diária são boas opções.
• Para rentabilidade superior à inflação: O Tesouro IPCA+ pode ser mais vantajoso.
• Para ganhos prefixados: CDBs com altas taxas prefixadas podem ser interessantes, desde que o investidor aceite manter o dinheiro investido até o vencimento.

Conclusão

CDBs e Tesouro Direto são excelentes opções de renda fixa, mas atendem a perfis diferentes de investidores. Enquanto o Tesouro Direto oferece segurança e previsibilidade, os CDBs proporcionam maior variedade e rentabilidades diferenciadas.

Antes de investir, é fundamental avaliar o seu perfil de risco, prazo e necessidade de liquidez, garantindo que o investimento escolhido esteja alinhado com seus objetivos financeiros.

Imagem: d.ee_angelo / shutterstock.com